انطلاق طرح سند المواطن بفوائد تنافسية لجذب مدخرات الأفراد عبر مكاتب البريد
بدأ اليوم طرح سند المواطن رسميا أمام جمهور الأفراد حصريا عبر مكاتب البريد المصري في كافة المحافظات، وتأتي هذه الخطوة بعد يومين من صدور قرار وزارة المالية بشأن إطلاق أداة ادخارية واستثمارية جديدة تمتد لأجل عام ونصف، وتوفر هذه السندات فائدة سنوية ثابتة تبلغ 17.75% على أن يتم صرف العوائد بشكل شهري للمستثمرين، ويعد سند المواطن بمثابة وعاء مالي يستهدف توفير قنوات استثمارية آمنة بمدد زمنية متوسطة الأجل مقارنة بالشهادات التقليدية، وتتسم هذه الأداة بخصائص فنية تجعلها تتربع على عرش الأدوات المالية المتاحة حاليا للمواطنين الراغبين في استثمار أموالهم بعيدا عن تذبذبات السوق.
تتيح فروع البريد المنتشرة السند بحد أدنى للشراء يبلغ عشرة آلاف جنيه دون وضع سقف أقصى للاستثمار، ويشترط لإتمام عملية الشراء فتح حساب جاري لا يدر فوائد مع سداد مصروفات إدارية تصل إلى 500 جنيه، وتؤكد القواعد المنظمة أن قيمة السندات تدفع نقدا بالكامل حيث لا يسمح بإجراء تحويلات بنكية لشراء هذه الأداة المالية، ويتقارب سند المواطن في المسمى مع سندات الخزانة الحكومية التي تعد إحدى وسائل الاستدانة العامة للدولة، كما يتشابه العائد الخاص به مع عوائد أذون الخزانة بعد احتساب الضرائب المستحقة، إلا أن طبيعته الفنية تميل نحو الأوعية الادخارية المعتادة في الجهاز المصرفي مع تفوق واضح في نسبة الفائدة السنوية.
آليات الاكتتاب في سند المواطن والفروق الجوهرية عن أدوات الدين
تختلف السندات الجديدة عن الأذون الحكومية التي يطرحها البنك المركزي أسبوعيا للبنوك والمؤسسات في عدة نقاط فنية جوهرية، فبينما تتراوح آجال أذون الخزانة بين ثلاثة أشهر وسنة وتخضع لعوائد متغيرة بلغت ذروتها 31% بنهاية عام 2024، يتميز سند المواطن بعائد ثابت لا يتغير طوال مدة الطرح التي تستمر ثمانية عشر شهرا، كما يحصل حامل السند على العائد شهريا بخلاف الأذون التي يصرف عائدها في نهاية مدتها، وتوضح البيانات أن الحصيلة الضريبية على عوائد السندات والأذون بلغت 302 مليار جنيه بنهاية العام المالي الماضي، مما يبرز حجم الاستثمارات في هذا القطاع الحيوي الذي يسعى السند الجديد لاختراقه بقوة.
استراتيجية التيسير النقدي وتأثيرها على الأوعية الادخارية التقليدية
يشهد السوق حاليا دورة تيسير نقدي بدأها البنك المركزي منذ أبريل الماضي بخفض الفائدة بنسبة 2.25% ثم تبعها بخفض إجمالي وصل إلى 7.25%، واستقرت أسعار الفائدة حاليا في نطاق يتراوح بين 19% و20% مما دفع البنوك الكبرى مثل بنك مصر والبنك الأهلي لطرح شهادات ثلاثية بعائد 16%، ويأتي طرح سند المواطن في توقيت دقيق تراجع فيه معدل التضخم من ذروته التي بلغت 40% في سبتمبر 2023، ويهدف السند إلى استيعاب السيولة النقدية الضخمة التي خرجت من الشهادات مرتفعة العائد التي بلغت حصيلتها سابقا نحو 0.7 تريليون جنيه، ثم تجاوزت نصف تريليون جنيه في إصدارات لاحقة قبل إيقافها.
يعتمد التوجه نحو مكاتب البريد التي يتجاوز عددها 4700 فرع على الوصول لشرائح واسعة من المدخرين في القرى والصعيد، ويمثل سند المواطن أداة تمويلية للحكومة بتكلفة أقل من السندات الحكومية التي تطلب فيها المؤسسات المالية عوائد مرتفعة، وتظهر التقارير أن انكماش استثمارات البنوك في أدوات الدين من 36.4% عام 2023 إلى 32.2% عام 2024 أدى لهبوط نمو أرباح القطاع المصرفي، ويفرض السند الجديد واقعا يتطلب من البنوك مراجعة سياساتها السعرية لجذب الودائع مرة أخرى، خاصة وأن الحد الأدنى للسند البالغ 10 آلاف جنيه يجعله متاحا لقطاع عريض من الأفراد الباحثين عن عوائد شهرية ثابتة ومجزية.
